As comissões de anuidade da LPL aumentam no primeiro trimestre completo com BGA externo

As operadoras esperam que as corretoras independentes sejam o canal de anuidades com crescimento mais rápido nos próximos três anos

Os 32.597 consultores da LPL Financial produziram US$ 748,5 milhões em comissões de anuidades no terceiro trimestre. Foi o primeiro trimestre completo desde que o gestor de fortunas nomeou uma agência externa de corretagem (BGA) como seu parceiro de seguros preferencial, embora a divulgação de resultados da LPL não se referisse ao acordo.

As comissões de anuidade aumentaram 5% ano após ano e 3% em relação aos US$ 727,7 milhões do segundo trimestre, representando a maior parcela dos US$ 1,25 bilhão em receitas de comissões da LPL.

As comissões de anuidades baseadas em vendas aumentaram 7% em relação ao ano anterior, para US$ 469,4 milhões, acima dos US$ 444,8 milhões no segundo trimestre, e as comissões de anuidades posteriores cresceram 1%, para US$ 279,1 milhões.

Simplicidade assume como agência preferencial

Grupo Simplicidade, com sede em CumeNova Jersey, tornou-se o BGA preferido da LPL em 1º de maio, dando aos consultores acesso à sua tecnologia, recursos de seguros e serviços para clientes que buscam soluções de proteção.

Ao abrigo do mesmo acordo, a LPL está a fazer a transição do seu negócio interno LPL Insurance Associates para Simplicity.

Outras distribuidoras de seguros que trabalham com consultores também se reorganizaram este ano. Em abril, o Speciality Program Group incorporou a AgencyONE, o Brokers’ Service Marketing Group e a Business Underwriters Associates na SPG Life & Annuity, uma plataforma nacional única com cerca de US$ 1 bilhão em prêmio de anuidade.

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Corretores independentes têm peso nas vendas de anuidades

Corretoras independentes, como a LPL, são um importante canal de anuidades vinculadas ao mercado. A LIMRA informou que o canal foi responsável por mais da metade das vendas de anuidades registradas, que incluem anuidades variáveis ​​tradicionais e anuidades indexadas registradas, no terceiro trimestre de 2025.

As seguradoras esperam que o canal continue crescendo. Num inquérito da Goldman Sachs Asset Management a 103 pessoas de 28 transportadoras norte-americanas, 47% apontaram os corretores independentes como o canal com maior probabilidade de crescer nos próximos três anos, acima dos 38% do ano anterior.

Goldman disse que o aumento pode dever-se a uma economia de consultores mais flexível, a um acesso mais amplo à IA e a ferramentas tecnológicas e à procura de independência fiduciária por parte dos consultores.

Contas baseadas em taxas ganham terreno na LPL

Os ativos de consultoria aumentaram 16%, para US$ 1,6 trilhão, e agora representam 60,9% dos US$ 2,6 trilhões em ativos de clientes da LPL, acima dos 58,2% de um ano atrás. O ativo total de clientes cresceu 11%.

As contas de corretagem registaram saídas líquidas de 4,0 mil milhões de dólares e as contas de consultoria registaram 33,1 mil milhões de dólares. Ambos os números contabilizam US$ 7,4 bilhões em conversões líquidas de corretagem em consultoria, e as comissões de fundos mútuos baseadas em vendas caíram 11%.

A LIMRA afirmou que as anuidades baseadas em taxas, apoiadas por plataformas tecnológicas melhoradas, duplicaram as vendas desde 2020 e estão a atrair mais interesse dos consultores de investimentos registados.

Mudanças de regras e fusões de operadoras

Em Março, dois tribunais federais do Texas anularam a Regra de Segurança da Aposentação de 2024 do Departamento do Trabalho, e o departamento restaurou o teste de cinco partes de 1975 para o estatuto fiduciário. O Regulamento Best Interest ainda se aplica, juntamente com os padrões de melhor interesse para vendas de anuidades que todos os 50 estados adotaram.

A consolidação das operadoras também está em andamento. A Corebridge Financial e a Equitable Holdings concordaram com uma fusão de todas as ações avaliada em cerca de US$ 22 bilhões, que deverá ser concluída até o final de 2026, e a empresa combinada operará sob o nome Equitable.

Leia mais: Corebridge e Equitable concordam em fusão de US$ 22 bilhões

Trimestre da LPL em números

A LPL Financial reportou lucro líquido de US$ 357 milhões, ou US$ 4,52 por ação diluída, abaixo dos US$ 379 milhões, ou US$ 4,74, no segundo trimestre. Um ano antes, perdeu US$ 30 milhões, ou US$ 0,37 por ação, em um trimestre, acarretando US$ 538,2 milhões em custos de aquisição, incluindo US$ 419 milhões no fechamento do acordo com a Commonwealth Financial Network.

Os custos de aquisição caíram para US$ 83,1 milhões. A receita cresceu 17%, para US$ 5,34 bilhões, de US$ 4,55 bilhões, o lucro bruto aumentou 12%, para US$ 1,66 bilhão, e as principais despesas gerais e administrativas (G&A) aumentaram 11%, para US$ 532 milhões.

O lucro ajustado por ação aumentou 15%, para US$ 5,97, e o lucro ajustado antes de impostos cresceu 13%, para US$ 641 milhões. A taxa de pagamento do consultor foi de 87,98%.

Os novos ativos líquidos orgânicos foram de US$ 29 bilhões, equivalente a 5% de crescimento anualizado, embora a plataforma RIA independente tivesse US$ 1,4 bilhão em saídas líquidas. Os ativos recrutados caíram 26%, para US$ 24 bilhões, ou US$ 81 bilhões em 12 meses, e os novos consultores líquidos totalizaram 122, em comparação com 331 no segundo trimestre.

O caixa dos clientes ficou em US$ 57 bilhões, US$ 1 bilhão acima do ano anterior, ou 2,2% dos ativos dos clientes, em comparação com 2,4%. A LPL espera concluir a conversão da Commonwealth no quarto trimestre, com retenção de ativos de cerca de 83% e EBITDA operacional de US$ 415 milhões.

A empresa gastou cerca de US$ 20 milhões em três acordos de Liquidez e Sucessão e reduziu sua perspectiva principal de G&A para 2026, que inclui despesas da Commonwealth, para US$ 2.140 milhões – US$ 2.160 milhões. Também incorreu em custos para integrar a sua relação estratégica com a Prudential Advisors e começou a implementar o Cyan, um agente proprietário de IA, para os consultores.

A LPL recomprou US$ 301 milhões em ações, pagou US$ 24 milhões em dividendos e encerrou o trimestre com US$ 563 milhões em caixa corporativo e um índice de alavancagem de 1,93x. Um dividendo de US$ 0,30 será pago em 30 de novembro aos acionistas registrados em 12 de novembro.

A empresa apoia as práticas de gestão de fortunas de cerca de 1.100 instituições financeiras e presta serviços a cerca de 2,6 biliões de dólares em activos para cerca de 8 milhões de americanos.

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